導讀：為持續(xù)做好投資者教育保護工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育?？瑤椭顿Y者了解案件背后的規(guī)則紅線、風險底線，普及證券市場法律知識，以提升投資者的守法意識和風險防范意識，理性參與投資。
退市股票轉(zhuǎn)板交易糾紛
一、案情簡介
2023年1月，投資者W某向12386熱線投訴，反映其通過A證券公司購買的滬市上市公司B的股票2022年被摘牌并進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份轉(zhuǎn)讓。股票摘牌后，根據(jù)A公司通知其已在A公司開通特轉(zhuǎn)A賬戶，但幾個月過去了在A公司證券賬戶中仍看不到這只股票，無法進行交易，遂要求A公司賠償損失。經(jīng)A公司查詢，原因為W某開通特轉(zhuǎn)A賬戶時關(guān)聯(lián)賬戶錯誤，經(jīng)重新辦理，W某持有的B公司股票已可以正常交易。
二、案例分析
根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《關(guān)于退市公司進入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實施辦法》(股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2022〕166號）第十九條、第二十二條，中國結(jié)算《關(guān)于滬市退市公司進入退市板塊掛牌所涉股票退出登記、退市板塊信息申報等安排的通知》（中國結(jié)算滬業(yè)〔2022〕43號）等相關(guān)規(guī)定，投資者持有的滬市股票退至三板交易后，如退市公司股份在退市前托管在有股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務資格券商的，投資者應通過該券商開通特轉(zhuǎn)A賬戶（如該券商不具備股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務資格，應選擇具備股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務資格的券商辦理退市板塊登記）。由于滬市證券賬戶暫無法直接在退市板塊使用，投資者開立的特轉(zhuǎn)A賬戶須下掛至中國結(jié)算指定或配發(fā)的深市A股證券賬戶。如投資者需要變更該深市A股證券賬戶，應在股票摘牌后第十五個交易日前通過托管券商或自行向主辦券商申請辦理。
本案中，W某在托管券商A公司開通特轉(zhuǎn)A賬戶時下掛的深市A股證券賬戶并非中國結(jié)算指定或配發(fā)的深市A股證券賬戶，也未在規(guī)定時間內(nèi)向中國結(jié)算申請調(diào)整證券賬戶，導致B公司股票退市后，無法在A公司證券賬戶顯示。
三、案例點評
2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布了全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則。全面實施注冊制背景下，上市公司數(shù)量勢必將有所增加，同時隨著強制退市、主動退市、并購重組、破產(chǎn)重整等退出機制的進一步健全，破發(fā)、退市、轉(zhuǎn)板或?qū)⒊蔀槌B(tài)。
對于投資者而言，應及時通過交易所網(wǎng)站、托管券商、上市公司公告等多種方式了解退市股票的退市安排，關(guān)注中國結(jié)算發(fā)布的證券賬戶初步轉(zhuǎn)換結(jié)果。投資者通過線上方式辦理特轉(zhuǎn)賬戶開通業(yè)務的，應特別關(guān)注特轉(zhuǎn)賬戶是否能下掛至中國結(jié)算指定或配發(fā)的深市A股證券賬戶。如無法下掛的，應選擇臨柜方式辦理，或在規(guī)定時間內(nèi)申請調(diào)整深市A股證券賬戶，并將特轉(zhuǎn)賬戶下掛至調(diào)整后的深市A股證券賬戶。對于證券公司而言，應做好退市股票的投資者教育、風險提示與交易服務，及時通知客戶辦理特轉(zhuǎn)賬戶開立、退市公司股份確權(quán)等業(yè)務。
（案例來源：河南證監(jiān)局）
